Pan American Energy apunta a concretar desde Vaca Muerta sus primeras exportaciones de gas natural interrumpible al Brasil en la segunda mitad de este año. El Country Manager de PAE en Brasil, Alejandro Catalano, detalló el contexto y las oportunidades que están desarrollando en el mercado brasileño en materia de generación y comercialización de gas natural y electricidad, en diálogo con EconoJournal durante el CAMBRAS Business Day.

Catalano participó en un panel sobre integración energética regional en el evento anual que organiza la Cámara de Comercio, Industria y Servicios Argentino Brasileña (CAMBRAS) en Buenos Aires, en donde subrayó la importancia de la colaboración entre los países. “Tenemos que dejar de pensar en modelos competitivos y pasar a modelos más colaborativos. Cuando se miran las necesidades y los recursos de Brasil y de Argentina hay mucha más complementariedad que competencia”, explicó.

Exportaciones de gas y los planes de Pan American en Brasil

La petrolera elevó en mayo a la Secretaría de Energía tres solicitudes de exportación de gas en formato interrumpible a Brasil a través de Bolivia. Las solicitudes, que son renovaciones de pedidos de exportaciones vigentes pero que estaban por vencer, son por un total de 2,5 millones de metros cúbicos diarios (MMm3/d), de los cuales unos 500.000 metros cúbicos diarios tienen origen en la Cuenca Marina Austral. Todas las solicitudes son para el período que va entre el 1 de mayo de 2026 y el 10 de abril de 2028.

La expectativa en PAE es concretar sus primeras exportaciones interrumpibles al Brasil en la segunda mitad de este año, una vez finalizado el período invernal. Además, la empresa proyecta que podría hacer efectiva alguna exportación en firme en 2027. “Hay que poner a girar la rueda mientras quedan un montón de cosas por hacer para mejorar la competitividad del gas argentino en Brasil”, graficó Catalano sobre el desafío exportador.

-¿Qué negocios y proyectos esta desarrollando Pan American en Brasil?

-Pan American entró en Brasil hace casi cinco años. Como empresa teníamos que estar allí para avanzar en nuestra expansión regional e internacional. Lo evaluamos y entramos al mercado eléctrico, que a diferencia de otros países está muy desarrollado comercialmente, tienen un mercado regulado y un mercado libre. La escala para el ingreso fue una discusión, pero era importante entrar con algo que tenga peso y lo hicimos con el complejo eólico Novo Horizonte.

Además del activo operativo, tuvimos que desarrollar capacidades, sobre todo en la comercialización de la energía. Eso nos ayudó para en paralelo desarrollar un equipo de comercialización de gas natural. Pasamos a una etapa de estabilización de ese negocio inicial, con un crecimiento grande en nuestro equipo de trading de energía y gas. Ahora el objetivo es terminar de impulsar el crecimiento de la comercialización para llevar nuestro gas de Vaca Muerta a Brasil.

-¿Cómo ves el panorama en el mercado eléctrico brasileño para avanzar con nuevos proyectos?

-El mercado eléctrico brasileño es bastante diferente al argentino. En términos de capacidad instalada, este año hicieron una licitación de reserva de capacidad, sobre todo termoeléctrica. La generación eléctrica de base argentina es con gas, mientras que en Brasil es al revés, usan el gas para atender los picos de demanda. Esa subasta de térmicas, que tienen que estar disponibles pero solamente se despachan cuando se necesitan, requieren una operación muy compleja.

Son operaciones que hacen que sean en un modo interrumpible, entonces dificulta hacia atrás establecer todos contratos firmes. Pero es un esquema muy interesante y que necesitan implementarlo en los próximos cuatro años, porque las grandes fuentes de electricidad de Brasil, que son de las renovables, tienen estacionalidad a lo largo del año y a lo largo del día también.

Hubo un crecimiento muy fuerte en la energía solar distribuida en el último tiempo, eso le sacó espacio en el cortísimo plazo al crecimiento de renovables, sobre todo solar que está en stand by. Pero el crecimiento de todo lo que tiene que ver con data centers e inteligencia artificial, si es sostenido y rápido, haría que todos nos quedemos de vuelta cortos en capacidad y tendríamos que construir proyectos. Entonces, hoy el foco de Brasil está más en el gas natural para cubrir esos picos de demanda y las energías renovables por ahora están en un proceso de wait and see.

-Pensando en ese tipo de demanda de gas para generación en Brasil, en clave de la integración gasífera con la Argentina, ¿es una demanda viable por sí sola para desarrollar exportaciones argentinas en firme o se necesita agrupar esa demanda con la de clientes industriales?

-La clave es planificar mirando el largo plazo. Las fuentes de gas natural que hoy tenemos pueden ser diferentes en el futuro. Está el ejemplo del declino de Bolivia, que fue una fuente de abastecimiento de Brasil muy importante. Brasil tiene que reemplazar ese gas y tiene proyectos como Raia y Sergipe, que inyectarán al mercado entre veinte y treinta millones de metros cúbicos día, pero que requieren una inversión inicial muy fuerte.

Si en el medio tiempo desarrollamos alternativas para ir cubriendo esas necesidades, y al mismo tiempo demostramos que ese modelo de negocio es competitivo y sustentable, tal vez algunas otras alternativas offshore más caras en Brasil se empiecen a demorar en el tiempo, porque dejan de hacer sentido económico.

Entonces, con todo ese esquema y pensando en una visión de largo plazo, por donde tenemos que empezar es con exportaciones más chicas e ir mejorando. Hay que poner a girar la rueda mientras quedan un montón de cosas por hacer para mejorar la competitividad del gas argentino en Brasil. Desde el lado de la producción, tenemos que producir de manera más eficiente. Del lado del transporte argentino tiene que haber oportunidades. También trabajar en los impuestos, tasas y derechos en los 3 países. Esta el derecho de exportación, que hay que trabajarlo para hacerlo más eficiente.

Al mismo tiempo, se necestia trabajar en el costo del transporte boliviano y transporte brasileño. Después están las particularidades, por ejemplo, que el gas de Bolivia tiene una exención impositiva en Brasil y el gas de Argentina no. Y sobre todo esto, lo que nos falta a nivel regional es establecer condiciones de seguridad jurídica y de estabilidad.

-En Brasil se sancionó en 2021una nueva ley del mercado del gas para generar competencia en un mercado con un histórico predominio de Petrobras. ¿Cómo se esta dando esa apertura y qué oportunidades aparecen en materia de comercialización?

-Del punto de vista de la demanda, para las distintas industrias y compañías, cuanto más fuentes de abastecimiento tengan mejor será para ellos porque ponen a la oferta a competir. Del lado de la industria veo mucho impulso por parte de ellos para hacer acuerdos chicos, de sentarse a conversar algo interrumpible y chico, para tener diferentes alternativas. Ellos tienen claro que hay que construir esas alternativas, que no van a suceder un día para el otro.

También la industria brasilera tiene una gran oportunidad de crecimiento en el consumo de gas, que hoy es relativamente bajo. Ellos hablan de una demanda reprimida, que está latente y que yo creo que no avanza por el costo que el gas tiene para ellos, tanto de producción como de transporte interno.Por eso están estos proyectos de Gas Release, donde tienden a reducir los costos de transporte al aumentar la competencia y la oferta.

Creo que todas las instituciones que están alrededor del mercado de gas natural saben que hay que avanzar en ese sentido, incluido Petrobras. Veo que Petrobras hace esfuerzos en cierto modo para apoyar y sostener esa apertura de mercado. Brasil tiene como caso exitoso el mercado eléctrico, que lo ha hecho muy bien, y tiene que seguir ese mismo camino con el gas natural.

-¿Cómo funciona la comercialización y el acceso al transporte en Brasil respecto de la Argentina?

-Somos una comercializadora de gas natural que estamos inscriptos en la Agencia Nacional de Petróleo. Tenemos permiso para importar gas, comercializarlo y transportarlo, y tenemos acuerdos de transporte firmados con TBG, que es la operadora del Gasbol, con TAG y con NTS, así que tenemos acceso.

El sistema de transporte en Brasil es diferente al argentino. No se paga por tramos, sino que es por punto de entrada y por punto de salida, algo que acá en Argentina se está evaluando si es un modelo a copiar. Creo que tiene sus cosas positivas.

-El portafolio de PAE incluye también el proyecto de GNL de Southern Energy. ¿Hay algunas demandas específicas dentro de Brasil que se pueden atender con GNL y otras por gasoducto?

-Llegar por gasoducto al Brasil es muy eficiente. De todas maneras también estamos trabajando para llegar a Brasil vía GNL. El objetivo de PAE es producir energía abundante, sustentable y competitiva. Tenemos que encontrar los mercados y los medios para vender.

La idea es desarrollar la exportación tanto por GNL como por gasoductos, sin descuidar el mercado interno. También están el mercado chileno, que tenemos contratos que cumplir, y el mercado de Uruguay. Entonces no es una elección por una vía o por la otra. Los proyectos siempre compiten por recursos y hay que encontrar el timing adecuado, pero la idea es desarrollar las dos.

-Se habla mucho sobre la competitividad en el mercado brasileño de gas. ¿Cómo internalizan en la estrategia de PAE los cambios en los marcadores utilizados en los contratos?

-Es un factor a tenerlo en cuenta. Básicamente, lo que sea que esté como fuente disponible en el mundo de gas natural para llegar a Brasil, nosotros tenemos que llegar con un precio más barato. Tengo claro que podemos trabajar mucho en la reducción del costo de producción, porque cuando aumentás y ganás escala, claramente tenés beneficios de reducción de costo.

Entonces, independientemente del marcador, ya sea JKM, Brent, Henry Hub u otro, lo importante es ser competitivo respecto de tu competidor de molécula. Pero si bien en la relación comercial con los clientes el gran componente es el precio hay otras cosas también a contemplar, como quién es tu contraparte, qué seguridad jurídica te ofrece, qué garantía te ofrece, cuál es el marco de ese contrato. No es solamente el precio.